Nvidia: chipy AI, Blackwell i Vera Rubin, karty RTX, kurs akcji i sprawa Huanga (oś czasu)

👁 112 przeczytań

Nvidia to dziś najważniejszy dostawca sprzętu dla sztucznej inteligencji: jej akceleratory trenują i uruchamiają większość dużych modeli, a karty GeForce RTX stoją w komputerach graczy i twórców. Od końca października firma żyje też sprawą swojego szefa. Na tej stronie zbieram oba wątki: co Nvidia sprzedaje, ile zarabia, jak zachowuje się kurs i co po kolei wydarzyło się w sprawie Jensena Huanga. Każda data i liczba ma źródło.

Sprawa Huanga: oś czasu

Oddzielam fakty potwierdzone przez Nvidię albo samego Huanga od doniesień mediów. Zarzut, że Alice Huang współpracowała z chińskim wywiadem, to ocena amerykańskich służb opisana przez media na podstawie anonimowych źródeł. Nikt w tej sprawie nie usłyszał zarzutów, a Chiny wszystkiemu zaprzeczają.

• Październik 2025. New York Times opisuje Megaspeed, singapurską firmę chmurową, która według gazety kupiła sprzęt Nvidii za około 2 mld dolarów. Urzędnicy USA podejrzewali, że część chipów trafia do Chin. Nvidia odpowiada, że zarzuty przekierowania sprawdzono i obalono. (doniesienie medialne)
• Wiosna 2026. Według NYT wśród urzędników administracji krąży notatka, która identyfikuje Alice Huang z Megaspeed jako osobę przekazującą Pekinowi informacje o amerykańskich chipach AI. (doniesienie medialne)
• 6 października 2026. Nvidia kończy sesję na rekordowym poziomie 239,24 dolara. (dane giełdowe)
• 29 października 2026. NYT publikuje tekst o tym, że amerykańskie służby uważają Alice Huang za chińskie źródło i widzą jej bliską relację z Jensenem Huangiem. Rzecznik Nvidii: kontakty były „zwyczajne i spodziewane”. Megaspeed wynajmuje zewnętrznych prawników. Chiny mówią o oszczerstwach. (doniesienie medialne, odpowiedź Nvidii)
• 5 listopada 2026. Komisja Izby Reprezentantów ds. Chin nazywa Alice Huang publicznie opisywanym źródłem chińskiego wywiadu. Tego dnia cały sektor chipów mocno traci, Nvidia minus 9,3 procent. (komunikat komisji za CNBC, dane giełdowe)
• 6 listopada 2026. Financial Times pisze, że rząd USA uważa relację za romantyczną. (doniesienie medialne)
• 8 listopada 2026. Jensen Huang w notatce do pracowników przyznaje się do zdrady żony, bez nazwiska kobiety. Zarząd ogłasza niezależne dochodzenie i pisze, że nie ma powodu sądzić, by naruszono bezpieczeństwo narodowe albo tajemnice firmy. (potwierdzone przez Nvidię i Huanga)
• 9 listopada 2026. Akcje minus 4,27 procent. Trump broni Huanga, chińskie MSZ mówi o oszczerstwach, rząd Singapuru podaje, że nie badał domniemanych powiązań wywiadowczych Alice Huang. Według CBS Departament Sprawiedliwości bada Megaspeed. Pozew zbiorowy akcjonariuszy. (dane giełdowe, wypowiedzi, doniesienia)
• 10 listopada 2026. Akcje minus 5,47 procent, zamknięcie 168,89 dolara. Według CNBC i FT dochodzenie prowadzi kancelaria Wachtell Lipton i Joon H. Kim. Brian Mast grozi wezwaniem przed Kongres. (dane giełdowe, doniesienia)
• 11 listopada 2026. Przed sesją kurs odbija o około 5 procent. Morgan Stanley zdejmuje Nvidię z listy top pick. Mija termin odpowiedzi Huanga dla komisji Masta. (CNBC)
• 17 i 18 listopada 2026. Wyniki kwartalne, a dzień później planowany zamknięty briefing w Kongresie.

Teksty o sprawie

• Zarząd Nvidii bada doniesienia o chińskim wywiadzie - news z 9 listopada, notatka Huanga i komunikat zarządu.
• Akcje Nvidii najniżej od marca - co potwierdzone, czego nie wiemy, liczby z giełdy.
• Nvidia traci 31 procent: ile w tym afery, a ile rynku - analiza spadku od października.
• Najcenniejsza firma świata zależy od jednego człowieka - publicystyka o ładzie korporacyjnym.
• Co sprawa Huanga znaczy dla rynku AI i graczy - eksport do Chin, dostawy chipów, karty RTX.
• Szpiegostwo technologiczne w branży chipów - sprawy, które skończyły się w sądzie.
• Jensen Huang: kim jest szef Nvidii - profil.

Kurs akcji Nvidii

Notowania sprawdzam w Yahoo Finance, zawsze na zamknięciu sesji w Nowym Jorku. Po rekordzie z 6 października (239,24 dolara, w trakcie sesji 243,37) kurs zaczął spadać razem z całym sektorem półprzewodników. Do piątku 6 listopada Nvidia straciła 22 procent, a indeks SOX 29 procent. W dwóch sesjach po notatce Huanga (9 i 10 listopada) Nvidia straciła kolejne 9,5 procent, choć SOX w tym czasie zyskał 6,5 procent. 10 listopada zamknięcie wyniosło 168,89 dolara, najmniej od 30 marca, a kapitalizacja według heise i CNBC zbliżyła się do 4 bilionów dolarów. Rozbicie spadku na etapy opisuję w analizie.

Dane o kursie to informacja, nie rekomendacja inwestycyjna.

Chipy do centrów danych: Blackwell i Vera Rubin

Nvidia zarabia przede wszystkim na akceleratorach dla centrów danych. W kwartale do 26 lipca 2026 ten segment dał 89 z 96,2 mld dolarów przychodu, czyli ponad 92 procent. Obecną generacją jest Blackwell, a następczynią platforma Vera Rubin, którą firma zaczęła wprowadzać w 2026 roku. Pisaliśmy o tym, jak Vera Rubin NVL72 zadebiutowała w testach MLPerf i jak Nvidia otworzyła architekturę Vera Rubin dla budowniczych fabryk AI.

Osobny rozdział to Chiny. Według danych firmy, które przytacza 24/7 Wall St., Chiny dawały Nvidii 19 procent przychodów w roku obrotowym 2025, 9 procent w 2026 i 8 procent w kwartale do lipca 2026. Prognoza na bieżący kwartał w ogóle nie zakłada sprzedaży układów do chińskich centrów danych. O tym, jak chipy H200 mimo wszystko tam docierały, pisaliśmy w tekście o dostawach do ByteDance i Tencenta przez Hongkong.

Karty RTX i lokalna AI

Gry, komputery osobiste i robotyka są od 2026 roku w segmencie Edge Computing. W kwartale do lipca dał on 7,2 mld dolarów, o 27 procent więcej niż rok wcześniej. Dla czytelników promptowego to przede wszystkim karty GeForce RTX, na których uruchamiamy modele lokalnie, i komputery z rodziny RTX Spark. Zob. premierę RTX Spark i DGX Spark z 64 GB pamięci. Żadne ze źródeł, które sprawdziłem, nie łączy sprawy Huanga z cenami kart w sklepach.

Wcześniej o Nvidii

• Nvidia: czy to już bańka?
• Nvidia coraz bardziej finansuje cały rynek AI
• Nvidia przejmuje Hugging Face
• Przemyt chipów Nvidii za 300 mln dolarów do Chin
• Tajwan oskarża pracowników ws. serwerów AI dla Chin

Czytasz Promptowego częściej? Dodaj go do preferowanych źródeł w Google, a nowe teksty będą wyżej w Twoich wynikach.

Najczęstsze pytania

Co się stało z Nvidią w listopadzie 2026?

Zarząd wszczął niezależne dochodzenie po doniesieniach, że prezes Jensen Huang był celem obcego wywiadu, a Huang przyznał się do zdrady żony. Akcje straciły w dwóch sesjach 9,5 procent i 10 listopada były najniżej od marca. Zarząd twierdzi, że nie ma powodu sądzić, by wyciekły tajemnice firmy.

Czy Nvidia sprzedaje chipy do Chin?

W ograniczonym zakresie. Udział Chin w przychodach spadł z 19 procent w roku obrotowym 2025 do 8 procent w kwartale do lipca 2026, a prognoza bieżącego kwartału nie zakłada sprzedaży do chińskich centrów danych.

Kiedy Nvidia poda wyniki?

17 listopada 2026 roku, po sesji w USA.

Źródła: oświadczenie zarządu Nvidii, wyniki Nvidii za II kwartał roku 2027, New York Times (29.10, przedruk), CNBC, CBS News, CNBC (11.11), 24/7 Wall St., heise, notowania: Yahoo Finance.