Nasdaq spadł o 5,5% - czy AI boom na giełdzie dobiega końca?

Ten news ukazał się 8 godzin po komunikacie źródła.

👁 117 przeczytań

Indeks Nasdaq 100 stracił w ubiegłym tygodniu 5,5%, a bezpośrednim impulsem do globalnej wyprzedaży akcji technologicznych był nieudany debiut giełdowy australijskiej firmy datacentrowej Firmus na ASX. Spółka wyceniana była na kwotę, która plasowałaby ją wyżej niż Telstra - jeszcze zanim dostarczyła obiecanych wyników finansowych.

Mimo ostatniej korekty Nasdaq 100 jest nadal wart niemal trzykrotnie więcej niż na początku 2023 roku. Na indeksie S&P 500 siedem największych spółek technologicznych - Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia i Tesla - odpowiada już za 35% całego amerykańskiego rynku akcji, podczas gdy dekadę temu był to zaledwie 12%. Łączna kapitalizacja tych firm wzrosła o ponad 50% w ciągu ostatnich dwóch lat. W tle tych ruchów trwa pytanie, czy szacowane 1 bilion dolarów zainwestowanych w AI w tym roku nie spoczywa na kruchych fundamentach.

Gerard Minack z Minack Advisors jest sceptyczny co do przyszłych zwrotów.

„Choć coraz bardziej przekonuję się, że zwroty z inwestycji w AI rozczarują, nie jestem w stanie wskazać dokładnego szczytu rynku AI”

- powiedział analityk. Z kolei Raisah Rasid, singapurska strateg ds. rynków globalnych w JP Morgan Asset Management, ocenia ostatnią wyprzedaż jako „korektę wycen, a nie kwestionowanie skuteczności AI jako takiej”. Według niej transformacja AI to nadal długoterminowy, strukturalny trend i sytuacja ta różni się od bańki dotcomów z przełomu wieków.

Rasid wskazuje jednak dwa poważniejsze ryzyka: pojawienie się silnego modelu open source - potencjalnie z Chin - który mógłby podważyć ekonomikę całej branży, oraz narastający społeczny sprzeciw wobec rozbudowy datacentrów i obaw o rynek pracy. Rozstrzygnięcie jest bliskie: trwający sezon wyników kwartalnych w USA pokaże, czy wyceny największych spółek AI mają realne uzasadnienie.